2002 میں، BMW نے تیسری نسل کے E46 M3 کے S50B30 انجن کو اپ گریڈ کیا اور اسے S54B32 کا نام دیا۔
اس میں 3۔{1}}لیٹر کا ان لائن سکس قدرتی طور پر خواہش مند انجن ہے جس میں مضبوط انجن کے اجزاء ہیں، انٹیک اور ایگزاسٹ دونوں اطراف میں ڈبل VANOS سسٹم، الیکٹرانک تھروٹل، اور نئی الیکٹرانک پروگرامنگ۔ ان اضافہ نے اسے 256 kW (348 hp) کی زیادہ سے زیادہ پاور آؤٹ پٹ اور 365 Nm کا زیادہ سے زیادہ ٹارک حاصل کرنے کی اجازت دی، جس کے نتیجے میں 80 کلو واٹ فی لیٹر (108 hp فی لیٹر) کی مخصوص پاور آؤٹ پٹ ہوتی ہے۔ اس وقت، یہ BMW کا سب سے طاقتور قدرتی طور پر خواہش مند انجن تھا جس میں سب سے زیادہ مخصوص پاور آؤٹ پٹ تھا، اور یہ M3 میں استعمال ہونے والے ان لائن-6 قدرتی طور پر خواہش مند انجنوں کی آخری نسل بھی تھی۔ BMW Z-کار لائن اپ میں صرف باقی ماندہ جوہر کے طور پر، یہ انجن 2006 میں جاری کردہ Z4 M ماڈل میں بھی نصب کیا گیا تھا۔
BMW نے ایک بار اعتماد کے ساتھ اعلان کیا کہ وہ ٹربو چارجنگ ٹیکنالوجی کا استعمال نہیں کرے گی، لیکن آخر کار مارکیٹ کی طلب کی وجہ سے سمجھوتہ کرنا پڑا۔ 2008 میں، S65B40A 4 سے لیس چوتھی نسل کے M3 کے تعارف کے ساتھ۔{6}}لیٹر V8 انجن، BMW نے اعلان کیا کہ S54B32 انجن نے اپنا تاریخی مشن مکمل کر لیا ہے اور سرکاری طور پر ریٹائر ہو گیا ہے۔ اس خبر نے دنیا بھر میں BMW M3 کے شوقینوں کو تقریباً مایوسی کی آہیں چھوڑ دیں۔
